Die Sorge, die Geldbörsen der Ukrainer zu füllen, veranlasste die Nationalbank, neue Münzen zu prägen, schreibt Geschäftskapital.
Die Nationalbank kündigte die Einführung neuer Münzen im Wert von 2, 5 und 10 Griwna an, die die Banknoten der entsprechenden Stückelungen ersetzen werden. Die Regulierungsbehörde versichert, dass es keine Pläne gebe, die derzeit im Umlauf befindlichen Banknoten plötzlich aus dem Verkehr zu ziehen. Alles werde evolutionär ablaufen, d. h. sowohl alte Banknoten als auch neue Münzen würden im Umlauf bleiben, und jeder Ukrainer werde problemlos mit den Banknoten bezahlen können, die er in der Tasche habe.
Im Wesentlichen setzte die Nationalbank lediglich die Umgestaltung der Landeswährung fort, die durch eine Änderung des Designs bestehender Banknoten umgesetzt wird. Die erste derartige „Umgestaltung“ war die Ausgabe neuer 100-Hrywnja-Scheine, die aufgrund ihres zu stark an den Euro erinnernden Aussehens zunächst auf Misstrauen in der Öffentlichkeit stießen.
Betrachtet man die Probleme rund um den Umlauf von Banknoten mit kleinem Nennwert, so zeigen sich paradoxerweise verschiedene Facetten der „monetären Initiation“. Es gibt eine oberflächliche Analyse. Es gibt einen wirtschaftlichen Aspekt. Und es gibt einen tieferen, sogar historisch-kulturellen Aspekt. Wir werden versuchen, sie alle zu untersuchen.
Ein oberflächlicher Blick auf diese Angelegenheit offenbart Ähnlichkeiten zwischen dem neuen Modell der Hrywnja-Umlaufbewegung und ... dem japanischen.
In der EU gibt es bekanntlich nur Euromünzen im Wert von 1 und 2 Euro. Das europäische Währungssystem basiert jedoch auf einer extrem niedrigen Inflation, weshalb die Wertminderung der Stückelungen sehr langsam erfolgt. Aus diesem Grund haben die Europäer die „Euromünzen“ praktisch im Umlauf gehalten.
Das amerikanische Währungssystem beruht auf der unerschütterlichen Autorität des Dollars. Der Greenback sollte daher vor allem in Form von Banknoten mit Porträts verstorbener Präsidenten oder, zur Not, des Freimaurers Benjamin Franklin im Umlauf sein. 1-Dollar-Münzen werden von den Vereinigten Staaten nur als Gimmick oder Angeberei ausgegeben. Ein Beispiel hierfür sind die sogenannten „Präsidentendollar“ oder Sacagawea-Dollar, auch „Golddollar“ genannt, da sie aus Kupfer bestehen und mit Manganmessing plattiert sind, was ihnen einen goldenen Farbton verleiht. Bekanntlich war Sacagawea, ein Shoshone-Indianer, der Führer der ersten Expedition von Lewis und Clark, die die Vereinigten Staaten von Ost nach West und wieder zurück durchquerten. Darüber hinaus erlebten die Vereinigten Staaten in den letzten Jahrzehnten eine moderate Inflation, die sich ebenfalls auf die Stärke der Dollar-Stückelung auswirkt.
Die „nominale“ Geschichte der Ukraine erinnert ein wenig an Japan. Das Land erlebte nach dem Krieg eine relativ hohe Inflation, die dazu führte, dass der Schwarzmarktkurs des Yen 900 Yen pro Dollar erreichte. 1949 wurde die Parität des Yen zum Dollar auf 360 Yen pro Dollar festgelegt. In der Folgezeit begann der Yen dank wirksamer Wirtschaftsreformen und einer stimulierenden Geldpolitik langsam aber sicher aufzuwerten und hat sich in den letzten Jahren praktisch bei 100 Yen pro Dollar eingependelt. Heute sind Münzen im Wert von 1 bis 500 Yen und Scheine von 1 bis 10 Yen im Umlauf. Daher haben Japaner in der Regel Wechselgeld im Gegenwert von bis zu 5 US-Dollar (basierend auf der größten 500-Yen-Münze). Das bedeutet, dass man für ein paar Münzen in Osaka oder Tokio Sushi essen könnte. Der Dollar-Gegenwert der ausgegebenen Banknoten beginnt bei 10 Dollar und reicht bis zu 100 Dollar. Deshalb ähnelt das vorgeschlagene Währungsmodell in der Ukraine trotz aller Unterschiede stark dem japanischen. Künftig kann man sich für ein paar Münzen eine Tasse Kaffee in einem „Gendelyk“ oder einer Kiewer Perepitschka kaufen. Es ist klar, dass die Verdrängung von Papiergeld durch Metall weitergehen könnte, wenn es der NBU nicht gelingt, die Inflation streng zu kontrollieren.
Und der wirtschaftliche Aspekt wird dazu beitragen.
Nach Angaben der NBU sind in der Ukraine derzeit 12,2 Milliarden Münzen unterschiedlicher Stückelung im Umlauf, mit einem Gesamtnennwert von 1,9 Milliarden UAH.
Somit gibt es pro Kopf etwa 276 Münzen unterschiedlicher Stückelung. Gemäß der Umlaufstruktur wurden im Jahr 2016 2437 Millionen Münzen im Wert von 1 Kopeke, 1396 Millionen im Wert von 2 Kopeken, 1713 Millionen im Wert von 5 Kopeken, 3589 Millionen im Wert von 10 Kopeken, 1529 Millionen im Wert von 25 Kopeken, 1118 Millionen im Wert von 50 Kopeken und 458 Millionen im Wert von 1 Hrywnja ausgegeben.
Betrachten wir nun das Konzept der „Seigniorage“, also des Gewinns des Währungsemittenten (weltweite Zentralbanken, darunter die Nationalbank der Ukraine und die US-Notenbank). Dieser Gewinn errechnet sich aus der Differenz zwischen den Kosten für die Herstellung von Banknoten/Münzen, einschließlich der Umlaufkosten, und dem Nennwert der in Umlauf gebrachten Banknoten.
Je höher die Stückelung, desto mehr Emissionseinnahmen erhält die Zentralbank.
Derzeit ist die Ausgabe von Münzen im Wert von 1, 2, 5, 10 und 25 Kopeken für die NBU unrentabel. Der erste Gewinn entsteht lediglich durch die Prägung von Viertel- und Halb-Hrywnja-Münzen. Die größte Schlagnage wird bei der Ausgabe von Ein-Hrywnja-Münzen erzielt: Bei einem Nennwert von 459 Millionen Hrywnja beträgt der Gewinn aus der Ausgabe dieser Münzen 370 bis 380 Millionen Hrywnja.
Einerseits ist die Umstellung von Banknoten auf Münzen nicht ganz kosteneffizient: Die Produktionskosten einer Banknote betragen 12 Kopeken, während eine Münze 18 Kopeken kostet (Preise von 2016). Andererseits ist es sinnlos, teure Sicherheitsmerkmale auf Banknoten im Wert von 1 bis 10 Hrywnja zu verwenden, während Münzen praktisch fälschungssicher sind. Darüber hinaus sind Münzen aufgrund ihrer Herstellungstechnologie im Umlauf deutlich langlebiger, sodass die Kosten für die Aussonderung abgenutzter Banknoten und deren Ersatz durch neue bei einer Umstellung auf Metall deutlich sinken dürften.
Eines der Probleme, das gelöst werden muss, ist die Neuprogrammierung der bestehenden Zahlungsinfrastruktur, da die U-Bahn-Token-Automaten Scheine, keine Münzen akzeptieren. Auch die Terminals des Privat24-Systems akzeptieren keine Münzen, und das Aufrunden von Transaktionen auf 20 UAH wäre etwas umständlich.
Allerdings sind Inflation und Geldentwertung eine allgemeine Erosion, die nicht nur die Einkommen der einfachen Ukrainer, sondern auch die Papierbanknoten auffrisst. Daher ist ihre Ersetzung durch haltbareres Material ein natürlicher Prozess.
In naher Zukunft werden wir zwei gegenläufige Prozesse beobachten: die Verdrängung des Kleingeldes und die Ersetzung von Papiergeld mit kleinem Nennwert durch Metall.
Was den „Ersatzraum“ betrifft, so sind derzeit rund 2,6 Milliarden Banknoten im Umlauf, im Gesamtwert von bis zu 300 Milliarden UAH, darunter 445,4 Millionen im Wert von 1 UAH, 258,5 Millionen im Wert von 2 UAH, 183 Millionen im Wert von 5 UAH und 155,8 Millionen im Wert von 10 UAH. Diese Geldmenge wird schrittweise durch Münzen ähnlicher Stückelung ersetzt. Vorsichtigen Schätzungen zufolge könnte dieser Prozess fünf bis zehn Jahre dauern. Technisch sähe das etwa so aus: Eingesammelte Banknoten würden nicht wieder in Umlauf gebracht, stattdessen würden Münzen eingeführt. Es ist jedoch auch eine mildere Variante möglich: Nur abgenutzte Banknoten würden durch Münzen ersetzt. Die Ersatztechnologie könnte das Tempo der Reform beeinflussen.
Schauen wir uns das Ganze genauer an. Jede Währungsreform in der Ukraine löst unweigerlich einen konditionierten Reflex in der Bevölkerung aus, ähnlich dem Pawlowschen. Und wir sprechen hier nicht von einem brillanten Neurophysiologen, sondern von einem Beamten aus der Sowjetzeit, der die berüchtigte Währungsreform durchführte. Die ältere Generation hat diesen Reflex noch immer genetisch verankert: Wenn der Staat Geld ändert, muss es sofort von der Bank abgehoben und in harte Währung umgetauscht werden. Erst kürzlich ersetzte Indien im Rahmen einer Währungsreform Banknoten mit hohem Nennwert durch neue Designs. Die dortige Zentralbank war nämlich besorgt über das hohe Ausmaß der Schattenwirtschaft – 25 % des BIP. Von den 37 % in der Ukraine (und das laut offiziellen Angaben) wussten sie nichts. Die indische Reform erzielte sehr bescheidene Ergebnisse – die Schattenwirtschaft schrumpfte um einige Prozent, während die Banknotenumstellung einen Abfluss privater Gelder aus den Banken und die Abwertung der Rupie auslöste. Wie Sie vielleicht schon vermutet haben, werden solche Währungsreformen durch den Austausch von Banknoten mit hohem Nennwert durchgeführt. In der Ukraine ist daher das Gegenteil geplant.
Dies hindert uns jedoch nicht daran anzunehmen, dass die Zentralbank auf diese Weise öffentliche Reaktionen und Technologien testet, um eine Operation größeren Ausmaßes durchzuführen: dieselbe Währungsreform zur Reduzierung des Anteils der Schattenwirtschaftund.
Dies könnte sehr wahrscheinlich parallel zur kürzlich vom Präsidenten angekündigten Steueramnestie umgesetzt werden. Dies sind alles nur Spekulationen, aber hat die Nationalbank nicht dringendere Probleme, als Papiergeld durch Metallgeld zu ersetzen? Oder handelt es sich hier nur um einen kostenlosen PR-Gag für das Management, sozusagen um eine schlagzeilenträchtige Gelegenheit? Schließlich warb auch Serhij Tihipko, als er Chef der NBU war, für die neuen Banknoten, was ihm von politischen Gegnern Vorwürfe einbrachte, er betreibe persönliche PR auf Kosten des Staates.
Beenden wir unseren Ausflug mit historischen und kulturellen Anspielungen. Schließlich verschwinden mit den 1-, 2-, 5- und 10-Hrywnja-Scheinen eine ganze Ära der Kiewer Rus, Chersones und des mittlerweile politisch unkorrekten Bohdan Chmelnyzkyj aus unserer Numismatik. Und die neuen Münzen sollten diesen Staffelstab übernehmen. Als Beispiel können wir die von Zypern ausgegebenen Euro-Münzen nehmen, die ein Mufflon-Paar, ein Kyrenia-Schiff (ein antikes griechisches Schiff, das unter Wasser im türkisch besetzten Kyrenia im Norden der Insel gefunden wurde – ein einzigartiges historisches Artefakt) und das Pomos-Idol – ein Symbol der alten und einheimischen Kultur Zyperns – zeigen. Es wäre schön, etwas Ähnliches zu verwenden: ein nationales Totemtier, den antiken Chersones, und ein Symbol der alten Kultur, dasselbe Trypillianische „Fernglas“. Viktor Andrejewitsch würde es gutheißen …
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